深化金融供给侧结构性改革势在必行

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  近日,习近平总书记在主持中共中央政治局第十三次集体学习时强调,要深化金融供给侧结构性改革,坚决打好防范化解包括金融风险在内的重大风险攻坚战,充分表明深化金融供给侧结构性改革与防范化解金融风险之间存在着密切的联系。为此,各有关部门尤其是金融机构必须高度重视这一改革举措并做好相应工作。

  坚决打好防范金融风险攻坚战

  党的十九大以来,金融系统团结协作,坚持稳中求进,坚持底线思维,监管体系建设和金融风险处置取得积极成效,结构性去杠杆有序推进,影子银行等高风险金融业务不断收缩,一些机构野蛮扩张行为得以收敛,银行保险领域的乱象得到初步遏制,市场约束逐步增强,市场主体心理预期出现积极变化,审慎经营理念得到强化,金融运行整体稳健。不过,今年随着我国经济与金融开放程度日益提高、金融强监管有序推进以及外部不确定性影响,经济运行中的各种主要矛盾和风险不断暴露,形成“落潮效应”,并不断传导到金融领域,逐渐演化为系统性金融风险因素。所以,金融风险已成为当前最突出、最显著的重大风险。加之新形势下,我国金融风险所具有的隐蔽性、复杂性、突发性和传染性,使得党和政府高度重视防范和化解金融风险。

  早在2017年7月召开的全国金融工作会议上就决定成立国务院金融稳定发展委员会(下称“金融委”),可以说,这个机构是我国金融监管体制改革的一个创举,对于加强防范化解金融风险工作来说,有了坚强的组织保证。2017年11月8日金融委正式成立,主要职责除了落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署外,还要审议金融业改革发展重大规划;统筹金融改革发展与监管、统筹协调金融监管重大事项;对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责。

  金融委成立后连续召开了几次会议,研究部署加强金融监管、防范金融风险工作。特别是2018年7月2日,新一届金融委成立并召开会议,研究部署打好防范化解重大风险攻坚战等相关工作。新一届金融委还牵头制定防风险三年方案,通过三年的努力,金融结构适应性提高,金融服务实体经济能力明显增强,系统性风险得到有效防控,为全面建成小康社会创造良好的金融环境。

  今年2月2日,中国机构编制网正式公布的央行“三定方案”,明确了央行新设立金融委办公室秘书局和宏观审慎管理局。新设立的金融委办公室秘书局负责处理金融委办公室日常事务。并规定央行的内设机构根据工作需要承担金融委办公室相关工作,接受金融委办公室统筹协调,这体现出金融委体制机制架构进一步健全和完善。

  下一步,对于坚决打好防范化解金融风险三年攻坚战,守住不发生系统性金融风险的底线,央行副行长潘功胜表示,人民银行必须坚持底线思维,强化风险意识,重点做好以下工作:一是稳妥有序处置重点领域风险,继续推动结构性去杠杆;加大银行不良资产处置力度,有序处置信用债券违约风险;遏制地方政府隐性债务增量,有序化解存量;高度重视防范化解跨市场、跨区域风险传染;坚决治理金融乱象,严厉打击非法金融、金融犯罪和金融腐败行为。二是加快建立更加科学有效的金融监管体系。要改进金融监管,健全宏观审慎管理,提高金融监管的专业性和有效性;加强金融监管协调,形成监管合力;加快构建适合我国国情的金融机构风险处置和破产机制。三是健全金融机构公司治理,强化金融机构防范风险的主体责任。

  此外,要注重在稳增长的基础上防风险,坚持在推动高质量发展中防范化解风险。为此,2月25日,银保监会发布了《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》。该通知从持续优化金融服务体系、抓紧建立“敢贷、愿贷、能贷”的长效机制、公平精准有效开展民营企业授信业务、着力提升民营企业信贷服务效率、从实际出发帮助遭遇风险事件的民营企业融资纾困等八个方面,对贯彻落实中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于加强金融服务民营企业的若干意见》精神,提出了二十三条细化措施。

  与此同时,应充分发挥地方金融监管比如地方金融办的力量,按照“金融风险属地处置”原则和“所有金融业务都要纳入监管,任何金融活动都要获得牌照”的要求,履行金融监管兜底责任,进而实现监管全覆盖。还要切实建立起宏观审慎和金融监管制度体系,彻底从制度上补齐监管短板,坚决杜绝“牛栏关猫”。央行“三定方案”中新设立的宏观审慎管理局负责牵头建立宏观审慎政策框架和基本制度,以及系统重要性金融机构评估、识别和处置机制。还要负责牵头金融控股公司等金融集团和系统重要性金融机构基本规则拟订、监测分析、并表监管等。

  笔者认为,各项宏观审慎和金融监管制度之间一定要相互衔接,密切配合,尤其是货币政策与宏观审慎政策“双支柱”的金融调控政策框架之间,以及“双支柱”的金融调控政策框架与金融监管制度之间要形成合力,以增强制度的穿透性和协调性。要管住金融机构、金融监管部门主要负责人和高中级管理人员,加强其监督管理,强化金融领域反腐败力度。还有,在金融科技日益发展的今天,金融委的监管科技手段也应及时跟上,积极拥抱移动互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等新科技手段,大力推进金融监管的智能化和现代化,从而提高监管效率,使所有资金流动都置于金融监管机构的监督视野之内。只有这样,才能做到从战略角度一以贯之防风险。

  深化金融供给侧结构性改革势在必行还有一个重要的方面,就是需要高度重视金融供给侧结构性改革对于做好防范化解金融风险工作的作用。从理论上讲,金融供给是一定要满足金融需求的,只有这样,金融才能均衡稳定发展,否则,就会出现金融失衡。那么,就金融供给所要满足的金融需求而言,主要表现在以下方面:

  一是满足产业公司的金融需求。对产业转型企业、中小微企业、科技创新和业态创新企业、涉农企业、涉老少边穷企业等,都应提供相适应的金融服务。

365体育  二是满足金融机构拓展业务的需求。要建立多元化、多层次、多渠道的金融服务体系;减少行政管制,允许各类金融机构根据市场需求开展业务,依照市场规则自行承担风险;防范单个机构风险外溢,应主要依靠该机构依法“自治”,“外治”应定位于引导性、应急性选择。

  三是满足居民的金融需求。居民金融需求包括工资等收入的管理、日常消费的金融服务、保障性金融服务、理财金融服务等。

  四是满足国家战略和安全需求。任何一国的金融体系归根结底是为这个国家的整体发展战略和国家安全服务的,在谋划和实施新的金融制度构架时,必须整体考虑、切实遵循本国战略利益最大化、长期化原则。

  五是满足国际市场“互联互通”和全球治理合作的需求。金融供给需要与国际市场相对接,适应国际市场互联互通、国际贸易、国际投融资的要求。

  改革开放40年来,随着金融改革不断深入推进,我国金融供给无论在规模、结构、业态,还是功能、竞争力、国际影响力方面都发生了深刻变革。我国金融已经从改革开放之初的比较传统落后,并带有明显计划经济痕迹的金融供给,转变成初具现代金融特征的市场化的金融供给,而且,我国金融明显具有大国金融的一些特征,比如,金融体系包括金融机构体系、金融市场体系、金融开放体系、金融调控体系以及金融监管体系渐趋合理和完善。不过,近几年来,在我国金融业规模持续扩张背景下,制约金融业发展的主要因素已经转变成金融供给侧结构性的问题。比如在金融服务上,仍存在对民营企业、小微企业等薄弱环节及弱势群体的服务不足现象。与之对应,金融机构以大银行为主,中小金融机构特别是民营银行、社区银行发展滞后。此外,以间接融资为主、多层次金融市场特别是股权融资发展不充分等,这些已成为制约我国金融运行效率的提升以及金融支持实体经济高质量发展的短板和痛点,在实践中也容易诱发或产生一系列金融风险。所以,这就是要加强金融供给测结构性改革的主要原因。

  对于如何推进365官网金融供给侧结构性改革,潘功胜表示,一是坚持实施稳健的货币政策,为金融供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。深化利率市场化改革,进一步完善货币政策传导机制,提高金融服务实体经济的实际效果。坚决防止金融业“脱实向虚”、自我循环。二是坚定推进资本市场改革,破除制约资本市场发展的体制机制障碍,建立多层次资本市场,拓宽股权融资渠道,提升资本市场发展质量。三是优化大中小金融机构的布局,发展专注于微型金融服务的中小金融机构,构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系和信贷市场体系。四是坚持以市场需求为导向,重塑金融机构的经营理念、服务模式、风险管理和考核评价机制。

  就银保监会而言,在2月28日召开的银保监会吹风会上,银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企表示,银保监会要从五方面深入推进金融供给侧结构性改革,即改善金融供给、畅通供给渠道、优化金融机构、提高配置效率、降低供给成本,畅通金融与实体经济的良性循环。特别是增加金融供给方面,需要用好“一加一减”。一方面,增加有效供应,尤其是进一步增加中小银行和保险机构数量,并提高其业务比重。另外,要充分调动信贷资源,确保社会融资规模保持合理的增长速度,尤其是贷款、债券投资的资金供应要与经济增速相匹配,但也要尊重市场规律,不能搞“大水漫灌”。另一方面,破除无效供给。要把有限的信贷资源从产能过剩行业、僵尸企业减少甚至退出,以多种方式推动僵尸金融机构退出,通过兼并重组等方式,将经营不善的金融机构兼并。加大不良资产处置力度,为实体经济腾出新的信贷空间。

  另外,应提高金融供给的适应性和灵活性。要根据实际需求推出特色化、差异化甚至定制化的金融产品,进行精准金融服务;要推动金融机构改变经营模式,提高对实体经济供应的有效性。在优化金融结构方面,要促进银行业回归本源良性发展,还要优化间接融资和直接融资结构,推动建立多样化多层次资本市场。同时,应进一步优化城乡金融结构。要推进农村金融体制机制改革,开拓农村金融市场,推动银行保险机构通过发展普惠金融、“三农保险”等业务大力支持乡村振兴,更加重视零售业务未来发展的广阔前景。我们坚信,只要金融供给侧结构性改革到位,就一定能为防范化解金融风险起到重要的保障和促进作用。

  (作者系中国人民银行郑州培训学院教授)


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